如何对待金钱
让时间陪你慢慢变富。
编者开篇
先把这一章要去的地方说清楚。
李笑来对”财富自由”有一个不寻常的定义。多数人以为财富自由是一个钱的数字——赚够某个数就自由了。他说不是。
我们要的自由，最根本不是财富，财富只是工具，我们要的自由，本质是时间的自主权。1
所谓的个人财富自由，指的是某个人再也不用为了满足生活必需而出售自己的时间了。1
这个定义里没有具体数字。它衡量的不是你有多少钱，而是——你还需不需要为了活下去而出售自己的时间。
承认时间不归你管之后，剩下的问题就变成了——怎么让自己最终不必再为生计出售时间。钱在这里不是终点，是把时间买回来的中间品。
李笑来对金钱的态度不浪漫。他不讲”金钱不重要”，也不讲”金钱是一切”。他讲一件几乎没人愿意接受的事——
努力，是摆脱阶层固化的三个条件里最微不足道的那个。2
剩下的两个是出身和运气。这两个普通人都使不上力。那普通人只剩什么？
投资的本质就是用你的钱去帮你赚钱——而钱这个东西，它是不休息的，一年 365 天，每天 24 小时，在投资正确的前提下，它都在为你工作。2
这一章是李笑来对”钱”这个东西的几个根本判断——
- 单靠努力解决不了的事。
- 财务上有一种”重力加速度”，让大多数人永远飞不起来。
- 钱可以代替你打拼，而且全年无休。
- 没有任何标的只涨不跌。承认这件事是金钱观的起点。
- 普通人唯一靠谱的投资方式是定投。
- 痛苦和快乐在你心里不是对称的——这一条解释了 99% 的投资失败。
- 钱本身不是目标。用时间换钱、再用钱换时间——这才是。
7.1 努力解决不了的问题 —— 为什么必须投资
20 世纪最有影响力的经济学家之一富兰克·奈特有一句话，李笑来反复回到——
决定一个人富有的三个条件，一是出身，二是运气，三是努力；
——而这三者之中，努力是最微不足道的。1
李笑来给了一组数据来说明为什么——
如果一个人平均寿命 78 年，那这 78 年是这样分布的——
睡觉时间加起来大概是 28.3 年；
工作占据了我们人生的 10.5 年；
花在各种各样社交媒体上的时间有 9 年；
花在做家务的时间有 6 年；
花在吃喝上的时间有 4 年；
花在真正接受教育的时间真的不长，只有 3.5 年；
花在化妆打扮上的时间有 3 年；
花在购物上的时间有 2.5 年；
花在照顾小孩的时间有 1.5 年；
花在路上的时间有 1.3 年……1
如此计算下来，剩下的，可供你自由支配的时间只剩下了 9 年……仅仅 9 年！1
李笑来对”拼”这件事的拆解很冷静——
什么叫拼？如果别人一天工作 8 小时，你一天工作 10 小时，你的确比别人拼；但事实上，你只不过是比别人多拼了 2 小时而已——也就是说，只有在那 2 小时里，你真的在拼——因为其它的 8 小时里，你跟别人没有什么不同。1
什么叫真拼？就是所有人其实都只有 9 年可自由支配的时间，你却把那 9 年时间全部用来去拼……可是，就算全部用来去拼，加起来也不过是 9 年时间。1
上面的数据中，还没有扣除掉你可能生病的时间、你可能情绪低落的时间，也没有考虑到各种各样稀奇古怪的意外事件毫无例外地注定会发生！1
这就是为什么打拼、汗水或努力实际上根本无法让你摆脱阶层固化的根本原因——在哪个国家都一样，在哪个时代都一样。1
这是一条让人不舒服的事实。但接受它是看清金钱本质的第一步。
不投资是不可能摆脱阶层固化的。1
不是”投资有助于摆脱”。是”不投资根本不可能”。
- 李笑来《定投——大佬的自我修养》第 1 章「投资是普通人摆脱阶层固化的唯一靠谱方式」。↩
7.2 财务上的”重力加速度”
李笑来用一个物理学概念解释为什么钱这件事这么难——逃逸速度。
上高中的时候，物理书里有个重要的概念，“逃逸速度”（Escape Velocity），又叫做第二宇宙速度……起始速度超过 11.2 km/s，即超过第二宇宙速度，那么航天器可以摆脱地球引力的束缚，飞离地球。1
要飞出地球，你的速度必须超过地球的引力。地球的引力越大，你需要的速度就越大。
钱也是一样。
财务上的”重力加速度”相对来看太狠了，大多数人不知道而已；你赚钱少，你赚钱慢，你就永远”飞不起来”。1
什么是财务上的”重力加速度”？
李笑来列了 6 项——
无继承资产
债务与利息
欺骗与背叛
间或一定发生的灾难
税务与保险
必需品开支1
这 6 项一直在拖你往下。它们不分昼夜，不在你休息的时候停止。你赚的每一分钱里，一部分先被它们消耗掉，剩下的才是你真正”飞起来”的燃料。
如果你的”燃料”低于它们的消耗速度——你永远飞不起来。
李笑来对此有一个不留余地的结论——
赚钱慢是一种罪，原罪。1
因为财务上的”重力加速度”相对来看太狠了，大多数人不知道而已；你赚钱少，你赚钱慢，你就永远”飞不起来”，更别提”飞出去”了……1
他自己的经历就是这一规律的反复验证。
1997 年他已经赚到百万级别的现金，但父亲病倒——
一场突如其来的事件，在接下来的两三年里，让我的积蓄迅速归零。1
医疗开支这一项”重力”瞬间把他拉回零点。
1995 年他和几个朋友的钱”消失了”——
反正结果就是十来万块钱消失了……一年多白干。不仅白干，还有负债。1
欺骗与背叛这一项又把他拉回零点之下。
李笑来的总结是——
在新东方的七年，是我安心休整的七年。1
打工的七年是用来还掉”重力加速度”造成的债务、积累足够燃料的七年。
火箭科学家的解决方案是——多级火箭。
飞到一定高度之后，把一节燃料箱丢弃掉（jettison），降低飞行器的重量；再飞高一段距离之后，还要再丢掉另外一节燃料箱……1
每丢一节，重量减轻，剩下的燃料能推得更远。
财务上的”丢燃料箱”是什么？
李笑来给了几个具体动作——
在很长的一段时间里，我没买车——车价便宜下来是这几年的事情；更重要的是，我从一开始就决定不买房，因为在我眼里，房价太高其实并不是重点，重点在于它是个财务上的”重力加速度”——还带着很高额的利息，买一个房，要还二十年、甚至三十年，这事儿我想想就头疼。1
不买车、不背房贷——丢掉两个最重的燃料箱。
我花很多钱买书……我觉得知识是有能量的，且不受”重力加速度”的限制。1
把节省下来的”重力”转移到不受重力影响的资产上——知识。
每个人都有自己的财务”重力”配置。它一直在偷偷拉你往下——你不主动减重，它就会把你的速度耗光。
- 李笑来《新生 —— 七年就是一辈子》「我是如何获得财务自由的？」。↩
7.3 投资是用钱代替你打拼
打拼有上限。一天 24 小时，你最多拼 2 小时多于别人。一辈子最多拼 9 年。
钱没有上限。
投资的本质就是用你的钱去帮你赚钱——而钱这个东西，它是不休息的，一年 365 天，每天 24 小时，在投资正确的前提下，它都在为你工作……请问，你的汗水和努力怎么跟它比拼？1
李笑来引了沃伦·巴菲特的例子——
沃伦·巴菲特 1930 年出生，11 岁买了他人生第一支股票，到现在 2019 年，已经 78 年了！1
78 年！——别人平均寿命 78 岁，其中只有 9 年是可以用来额外打拼的所谓有效寿命，可是巴菲特呢？巴菲特的钱已经帮着他 78 年每年 365 天、每天 24 小时地拼着……1
这相当于说，不从事任何投资活动的普通人就算活上 8 辈子也追不上他！因为 78 除以 9 等于 8.6667……1
而且，巴菲特老爷子的身体还很健康，还会继续活下去……更为关键的是，他已经把自己的投资活动做成了一个企业并且上市了（波克夏·哈撒韦公司）——也就是说，就算巴菲特老爷子去世了，这家上市公司的钱还在毫不间歇地干活……1
这就是钱的特殊性——
它不睡觉。它不退休。它不情绪低落。它不会因为生病而停摆。它可以在你死后继续工作。
任何一个普通人，只要把自己的钱放到对的地方，那一刻起，他就有了一个全年无休的”分身”在替他工作。
巴菲特并不比普通人聪明 8.67 倍。他只是比普通人早开始 67 年——而那 67 年里钱在替他拼。
李笑来 2007 年从新东方辞职之前，已经在做这件事——
只要有闲钱，那个时期里——我有一点闲钱真不容易啊——我就想办法挪到香港，买美股。在我眼里，那个时候中国人买美股，几乎是”失重”的赚钱方式。2
把闲钱放到能”替你打拼”的地方——这是投资的全部内容。剩下的所有技巧都建立在这个基本动作上。
不开始的人，再聪明也只能用自己的 9 年去对抗别人的 78 年。
7.4 没有只涨不跌的标的 —— 接受波动是金钱观的起点
承认这件事是处理钱的第一道关卡——
没有任何单一标的是只涨不跌的。
优质企业做到基业长青是非常非常难的。再优秀的企业也有可能走向衰落。你听过的柯达你听说过的诺基亚都是如此。可口可乐、贵州茅台这样的公司极为罕见的同时，即便是他们也保不齐哪天遇到黑天鹅事件而面对灭顶之灾。1
所以，只投资某个最优秀的企业，一方面机会成本无限高，另外一方面也没有任何有效方法规避黑天鹅事件——放到越远的长期视角来看越是如此。1
那有没有”长期来看只涨不跌的标的”？
李笑来的回答只有一句——
有的！那就是人类的经济发展。1
长期来看，股票市场的价格指数只有一个趋势，上涨。短期的涨跌，构成一个又一个的微笑曲线（或者猥琐曲线），全部拼接起来，就只有一个趋势，上涨，就算中间肯定有起伏，最终，还是上涨。1
标普 500 指数过去几十年的曲线就是一个清晰的证据——短期任意一段都可能在跌。但拉长到 30 年、40 年的视角，曲线只朝一个方向走。
这件事的含义对普通人来说极其重要——
当你投资一系列优质标的的时候，你所”赌”的，不再是某个企业而已，你所”赌”的标的实际上变成了整个经济发展。1
你买了中国股市上一系列的优质标的，那么你其实是在赌中国的整体经济发展！你买了美国股市上的一系列优质标的，那么你其实是在赌全世界的整体经济发展——因为全世界各地的优秀企业都可能去美国上市！1
李笑来在解释为什么大多数普通人选错时引入了一个朴素的概念——机会成本。
所谓的机会成本，指的就是你的钱若是被用来投资了某个标的，那些钱就不能同时被用来投资另外一个标的……如果你用一些钱投资了 A，那么那些钱就不能同时用来投资 B，于是，B 的未来涨幅就会成为你投资 A 的那些钱未来收益的机会成本。1
如果你只投资了唯一的标的，那么，你的机会成本其实是无限大的！1
即便是彻头彻尾的小白，都可以瞬间明白为什么一定要找个什么方法去稀释机会成本！1
稀释机会成本的方法是把”赌”的对象从单一企业换成”一系列优质企业”——指数基金、ETF、宽基组合。
通过购买一系列优质标的，你一方面有效地稀释了机会成本，另外一方面更重要，你的投资标的的属性和质量变了！你的投资标的变成了长期来看只涨不跌的标的！1
承认单一标的会波动 → 承认你需要一组标的 → 选择”押注于整个经济发展”。
这是金钱观的起点。承认了波动，剩下的所有方法论才有立足之地。
- 李笑来《定投——大佬的自我修养》第 4 章「究竟有没有只涨不跌的投资标的」。↩
7.5 微笑曲线 —— 普通人唯一靠谱的投资方式
李笑来对普通人的投资方式只给了一个答案——
在交易市场这个神奇的地方，普通人唯一靠谱的投资方式只有定投——切记！1
定投是什么？每隔一段时间投入固定金额。无论价格高还是低，按部就班地买。
听起来朴素到不像方法论。但李笑来认为它是普通人唯一靠谱的方式。
他给的例子是这样的——
假设某个标的的价格在 11 个月里走出了下面这样一条曲线：从 $50 跌到 $23，再回到 $82。如果你在最低点 $23 一把梭进去，11 个月后赚了 256%。如果你在最高点 $92 一把梭进去，11 个月后亏 11%。
但定投的人不需要预测这些点。每月固定投 $1000，11 个月共投 $11000——
在每月定投的情况下，你会错过最高点……你也会错过最低点……但，最终你的均价为 $54，而当前价格差不多 $85 左右。11 个月后，你累计投资了 $11,000；而你现在的账面价值是 $19,141.44……然而，你的收益率已经足足有 74.01% 了！1
为什么定投的人比”一把梭”的人收益高？
因为他们在均价高的时候买得少，在均价低的时候买得多。最终成本被反复拉低。
在以上 11 个月的数据之中，价格曲线画出了一个迷人的”微笑曲线”。1
但这条曲线对不同的人意义截然相反——
市场上采取定投策略的人永远是少数，而上面这个所谓的”微笑曲线”，对并未采取定投策略的人来说，很可能是截然相反的”猥琐曲线”。那绝对不是一张善意的笑脸，而是一张你在蝙蝠侠故事里见到过的那个小丑的邪恶的笑脸——他的嘴里还在阴森地嘟囔着：“Why so serious?”1
定投是使用自己的长期去支持的行为。所以，既然赌上了自己的未来，那么，在选择的时候就经过了深思熟虑。1
于是，第一次买入之后产生的价格下跌，对你来说每一次下跌都是降低均价的时机。一把梭的人在那里体验着寒冬，瑟瑟发抖，你却截然相反，你神清气爽，你为你又增加了更多的低价筹码而倍感幸福……1
定投者的特殊感受是——
每次定投都很兴奋，因为每次均价降低都相当于是”向前平移了你的入场时间”——你才不会像很多半吊子那样天天懊恼，“唉！我要是早知道就好了！“或者”我怎么才知道呢？“他们总而言之就是觉得自己来晚了……你不一样，你知道你的行为正在把自己的相对入场时间不断提前。1
普通人没有信息优势、没有交易优势、没有时间优势——
但普通人有一个所有人都有的东西：长期。
定投是把这个唯一的优势变现的方法。
- 李笑来《定投——大佬的自我修养》第 3 章「普通人投资的唯一正确方式就是定投」。↩
7.6 痛苦与快乐不对称 —— 你为什么持不住
定投方法朴素到几乎不像方法。但市场上采用定投的人始终是少数。
李笑来的诊断是——不是认知问题。是情绪问题。
痛苦和快乐并不是对称的。我们的基因决定我们的感受。赔掉 10 块钱的痛苦远远大于赚到 10 块钱的快乐。1
这是行为经济学反复验证的一条规律——人对损失的感受强度大约是对同等收益的 2-2.5 倍。
它的含义对投资行为是致命的——
你那感觉绝对就好像是正在被那个邪恶的小丑蹂躏，并且看着他吐吐舌头，听着他阴森地嘟囔，干嘛那么当回事儿啊……1
一把梭的人忍受不了太久的痛苦——事实上，任何人都无法长期承受痛苦。这跟所谓的”坚强”完全没有任何关系。1
从另外一个角度来看，这也不是愚笨，这只是愚昧。1
时间越长，下跌带来的累积痛苦越大。
在一个月的痛苦之后，或者两个月、或者三个月，甚至在事后看来眼看就要挺过去了的时候，即，在第六个月的时候（或者之前），很多人会基于种种原因离场——交易市场上把这种行为称为”割肉”……你看，韭菜都是自己割自己的，并且割下来的都是血淋淋的肉。1
割肉离场的人接下来会发生什么？
六个月后，价格开始缓慢爬升了……你以为当初割肉离场的人会这个时候冲进来一把梭吗？不会的。他们怕死了——之前生不如死的经历会让他们对恐惧的预期更为强烈。1
几乎百分之百概率发生的事情是，他们在犹豫之中，手中没有任何筹码地眼睁睁看着价格上涨……跌的时候他们正是因为怕死了才跑的，现在涨的时候他们更害怕——直到他们的情绪崩溃，可能价格已经很高了，就要开始下一个猥琐曲线的时候，他们竟然又入场了……1
对他们来说，轮回是非常可怕的，因为无论他们如何做，他们感受到的都是恶意满满的世界。1
李笑来对这种状态有一个朴素的总结——
对他们来说，任何投资标的的价格曲线，都是由无数个猥琐曲线构成的。1
而对定投者来说——
一瞬间，同样的世界对你来说是另外一个样子，因为你所面对的价格曲线是由无数个微笑曲线构成的！1
同样的价格，同样的时间，同样的市场——两类人在其中体验到的是截然相反的世界。
差别不在方法。差别在情绪是否能被驯化。
这世界，幸福本来就是罕见稀缺的。1
定投的人能拿到一种少有的奖品——同一段曲线在他眼里是连续的微笑。
- 李笑来《定投——大佬的自我修养》第 3 章「普通人投资的唯一正确方式就是定投」。↩
7.7 韭菜是自己割自己 —— 决策被情绪劫持
李笑来对”韭菜”这个词做过精确的定义——
韭菜都是自己割自己的，并且割下来的都是血淋淋的肉。1
韭菜不是被骗的。韭菜是被自己的情绪劫持的。
骗子骗的是认知。情绪劫持的是判断。两者完全不同。
为什么聪明人也会被自己的情绪劫持？
李笑来的解释是——
任何人都无法长期承受痛苦。这跟所谓的”坚强”完全没有任何关系。1
聪明跟情绪是两个回路。一个聪明的人，在 90% 的时间里能做出正确判断。但在持续 6 个月的痛苦之后，那个聪明的回路会被另一个回路压制——求生回路、自保回路、止损回路。
这是基因写好的。逻辑改不掉。
那怎么办？
李笑来没有给”忍住”作为答案。他给的是架构性预防——
第一，定投本身就是架构。
定投的人不需要做决定——什么时候买、买多少都是预先设定的。情绪没有机会介入。
第二，资金来源本身就是架构。
定投是使用自己的长期去支持的行为。1
定投的钱必须是你长期不需要用的钱。如果是 6 个月内要用的钱，你一定持不住——因为下跌的时候你必须卖。
第三，看世界的方式本身就是架构。
因为他们采用的方法不同，所以他们的感受截然相反——他们看到的微笑曲线，对一把梭的人来说就是猥琐曲线。1
定投的人在心理上把每一次下跌翻译成”机会”。这种翻译不是自我安慰——是被定投这个动作本身物理实现的（下跌的时候买得多，均价被拉低，这就是数学事实）。
李笑来给出一条对所有投资者都成立的判断——
别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。
这句话不是他说的，是巴菲特说的。但他的解释跟巴菲特的不一样——
巴菲特的版本是基于价值判断（市场过热时离场、市场低迷时入场）。
李笑来的版本是基于情绪判断——
多数人的情绪是错的。如果你的情绪跟多数人一样，你就是要被割的那个。
不被割的方法不是变聪明。是让自己的决定不依赖情绪。
定投是把决策从情绪的回路里拿出来——交给一个预先设定的、不会改变的规则。
韭菜的对面不是高手。是自动化。
- 李笑来《定投——大佬的自我修养》第 3 章「普通人投资的唯一正确方式就是定投」。↩
7.8 钱不是目标 —— 时间自由才是
整本《把时间当作朋友》的内核——
一切都靠积累。深信积累的力量，时间就是你的朋友，否则，它就是你的敌人。1
到了金钱这一章的尾声，“积累”二字回到了它最朴素的形态——
你今天的所有动作——读书、写字、运动、投资、不买不必要的东西——都在积累。
积累到某一个临界点，钱开始替你打拼。
打拼的钱多到某个程度，你不再需要为生计出卖你的时间。
那个时刻有一个名字。
李笑来 2005 年底父亲去世。他母亲连续几天没说话。有一天吃早饭——
她突然说了一句，笑来，你现在自由了。我说，嗯，我知道。2
没有了医院的敲诈，我一下子就财务自由了，这是事实。2
李笑来对”财务自由”的定义不是某个数字。是一个状态——
衣食无忧的情况下，只能”不务正业”。2
不再为生计做事。可以”不务正业”。
可以做没有眼前回报的事。可以学新东西。可以陪你想陪的人。可以拒绝你不想做的工作。
这就是钱真正的用处——
不是用来证明什么。 不是用来跟别人比较。 不是用来给自己买一个”成功”的标签。
是用来把时间买回来。
但在你能把时间买回来之前，你还得出售它——而且会持续相当长一段时间。李笑来对”如何出售时间”有一个精确的拆解。
我们一生在做的所有事，都在消耗只去不回的时间。如果你做的事能让你有所收获，那么你付出的时间可以视作”被出售”了。我们每个人做的所有奋斗的本质，都是让自己出售的时间单价更高。3
提高时间单价有两个层级。
第一个层级人人都想得到——提高时薪。打工的人首先想到的就是这个。
第二个层级很少有人想到——
提高时间单价的方法，就是想办法把原来一份的时间，卖出更多份。3
写一本长销书的人、做出一个产品的人、搭一个平台让别人在上面交易的人——他们把同一份时间卖出了很多份。
而且更牛逼的是，就算他们死了，他们的时间创造的成果也依然可以继续贩卖。3
你在前几章学的东西，到这里交汇了——你写下的文字、你自学的技能、你在某件事上积累的复利，都是”把同一份时间卖出更多份”的载体。这是从”出售时间”走向”不必出售时间”的唯一桥梁。
我的赚钱速度已经稳定地、必然地超过了财务上的”重力加速度”，我已经处于”失重”状态。2
“失重”是李笑来对财务自由的描述。
不是富甲一方。是财务上的引力不再拉你了。你的下一步不再被房贷、不再被生计、不再被”我必须赚到 X 钱才能 Y”驱动。
到这一步，钱回到它本来的位置——一个工具，一个手段，一个让你重新拥有时间的方式。
第 1 章承诺过——把时间当作朋友。
要把时间当作朋友，你首先得能够支配你的时间。
要能支配你的时间，你首先得让钱替你打拼。
要让钱替你打拼，你首先得有钱。
要有钱，你首先得停止只用打拼解决问题。
这一章是这个倒推的全部内容。
钱不是目标。时间自由才是。
钱是你换回时间的中间品。